每日市场简报 · 2026年8月3日

今日要点：美伊重启谈判、特朗普称已叫停对伊朗的军事行动以换取霍尔木兹海峡重新开放的谈判空间，油价应声暴跌（美油基金一度跌6%），三大指数集体大涨：道指+1.32%创收盘新高，标普+1.48%，纳指领涨+2.13%。AI财报行情延续，Alphabet大涨5.3%、CoreWeave暴涨超18%。NVDA单日+2.93%收$206.64，持仓浮亏进一步收窄。本周还有Palantir、AMD、SpaceX、迪士尼陆续公布财报。

① 指数表现

地缘缓和+AI财报双重利好，三大指数集体创收盘新高

特朗普表示已取消原定对伊朗的打击计划，转而推动重新开放霍尔木兹海峡的谈判，市场解读为地缘风险显著降温，美国原油基金单日暴跌6%，布伦特原油跌超5%。与此同时，上周科技巨头财报季的乐观情绪延续，Alphabet大涨5.3%成为大盘最大贡献者，CoreWeave因AI硬件需求强劲预期暴涨超18%。债市同步走强：2年期收益率降至4.25%，10年期降至4.69%，30年期降至5.23%。CME FedWatch显示9月降息概率降至约63%（周五为67%）。

2026年初至今（YTD）涨幅对比（近似值）

② 持仓动态

标的	持仓	成本	现价	市值	盈亏
QQQM	3股	$290.00/股	$288.11	$864.33	-$5.67 / -0.7%
NVDA	0.073股	$186.16/股	$206.64	$15.08	+$1.49 / +11.0%
NDAQ	0.005股	$84.00/股	$96.43	$0.48	+$0.06 / +14.8%
合计	—	$884.01	—	$879.89	-$4.12 / -0.47%

QQQM — 浮亏大幅收窄至-0.7%，地缘缓和是最大推手

QQQM周一收于$288.11，较上一交易日$283.29上涨约1.7%，浮亏从上周的-2%以上收窄到仅-0.7%。推动力主要是霍尔木兹海峡谈判重启带来的风险偏好回升，叠加纳指本身领涨大盘（+2.13%）。

对持仓意味着什么：这次反弹再次说明地缘风险溢价一旦消退，对成长股估值的正面影响立竿见影；继续按Trade25计划定投，浮亏已经非常接近打平，是过去两周里持仓状态最好的一天。

NVDA — 连续两个交易日大涨，浮盈扩大至+11%

NVDA周一收于$206.64（+2.93%），盘中最高触及$208.74，延续上周五+2.93%的涨势，两日累计涨幅明显。CoreWeave财报暴涨18%进一步印证AI算力需求旺盛的市场判断，带动整个AI硬件板块情绪。

对持仓意味着什么：碎股仓位盈利已回升至+11%，短期内NVDA的走势更多跟随AI资本开支叙事和同业财报（而非自身基本面变化），8月26日财报前波动可能进一步放大。

NDAQ — 稳步走高，浮盈扩大至持仓中最高的+14.8% ⭐ 稳健

NDAQ周一交投活跃，涨至$96.43（+0.49%），继续消化7月强劲Q2财报的利好（净收入+14.9%、专利纠纷和解带来法律确定性）。

对持仓意味着什么：作为交易所运营商，市场波动加剧、交投活跃对其做市/交易业务反而是利好，是当前持仓中表现最稳健的一笔。

③ 财经新闻深度分析

美伊重启谈判，特朗普称"叫停"对伊朗军事行动 ⭐ 核心事件

特朗普8月3日宣布美伊代表团重启谈判，称新的协议"迫在眉睫"，将包含霍尔木兹海峡的"立即、全面、彻底开放"及解决伊朗核问题。他表示已取消原定的大规模对伊军事打击计划以换取谈判空间，沙特王储也曾致电敦促克制升级。市场对此反应强烈：油价暴跌（美油基金-6%，布伦特-5%以上），三大指数应声大涨。不过半岛电视台等媒体也提到，此前多轮类似谈判都曾因双方对"主权控制权"的分歧而破裂，成功与否仍存不确定性。

对持仓意味着什么：霍尔木兹海峡承担全球约20%原油贸易，若谈判真正落地重新开放，将直接缓解此前推高通胀预期、支撑美联储鹰派立场的核心论据之一，对QQQM等成长股是持续性利好；但历史上类似"乐观言论"多次未能兑现，建议观察后续实质进展而非一次性反应过度。

背景：2026年2月28日美国联合以色列发起军事行动打击伊朗，3月19日起美国开始空袭伊朗目标以图重开霍尔木兹海峡；6月双方曾达成延长60天停火的"路线图"框架，但核心问题此前一直悬而未决，此次是最新一轮尝试。

AI财报季持续发酵：Alphabet、CoreWeave领涨

Alphabet周一大涨5.3%，成为大盘最大单一贡献者；CoreWeave因财报显示AI相关硬件需求仍在上升而暴涨超18%。本周还有Palantir（周一盘后）、AMD、SpaceX、迪士尼陆续公布财报，是继上周微软、亚马逊之后AI资本开支叙事的又一轮考验。

对持仓意味着什么：AI资本开支的"信心接力棒"仍在传递中，只要财报持续超预期，NVDA、QQQM的估值支撑就会延续；本周Palantir和AMD财报值得留意，是否会重演此前Alphabet/特斯拉式的负面冲击。

利率预期：9月降息概率小幅回落至63%

CME FedWatch工具显示，9月降息概率从上周五的67%降至周一早间的约63%，同时长短端美债收益率均走低（2年期4.25%、10年期4.69%、30年期5.23%）。这与油价大跌、通胀担忧缓解的逻辑相符——短期通胀压力下降反而让市场对"是否需要更多降息"的紧迫性略有降温。

对持仓意味着什么：收益率整体下行对成长股估值是正面因素，但降息概率同步走低说明市场对未来政策路径的判断仍在动态调整中，9月15-16日FOMC前的每一次数据发布都可能引发预期重新定价。

④ 近期事件日历

⑤ 新手投资知识点

日期	事件	关注点
本周内	Palantir / AMD / SpaceX / 迪士尼财报	AI资本开支叙事能否延续
8月初	7月非农就业报告	劳动力市场降温趋势是否延续
8月中旬	7月CPI通胀数据	油价回落是否已传导至通胀数据
8月26日	NVDA 2027财年Q2财报	AI芯片需求、Vera Rubin平台进展
8月27-29日	杰克逊霍尔经济政策研讨会	沃什主席演讲措辞，市场借此判断9月是否降息
9月15-16日	FOMC 9月议息会议（含点阵图）	年内利率路径是否生变

📘 为什么"谈判消息"就能让股市大涨？

今天的大涨没有任何一家公司发布财报或美联储改变政策，仅仅是"地缘冲突可能缓和"的消息就让三大指数集体创收盘新高。这是因为股价定价的核心是"对未来的预期"：如果市场认为油价压力和通胀风险即将解除，投资者会提前买入，反映在今天的价格里。这也是为什么新闻标题里"谈判""缓和""达成协议"这类词经常引发比财报本身更剧烈的短期波动——但也正因为只是预期而非已兑现的结果，一旦谈判破裂，涨幅也可能同样快速回吐，不宜把单日大涨当作趋势逆转的确定信号。

📘 什么是"风险偏好"（Risk Appetite）？

"风险偏好回升"是指投资者更愿意持有股票等波动较大的资产，而不是黄金、国债等避险资产。今天地缘局势缓和直接带来了风险偏好的回升：资金从避险资产（此前推高的油价、黄金）流向股票，尤其是对利率和情绪更敏感的成长股（如NVDA、QQQM里的科技权重股）。理解这个概念有助于你看懂"为什么同一条新闻，股票涨的时候石油、黄金往往在跌"——本质上是同一笔钱在"要不要冒险"之间做选择。

数据来源：Yahoo Finance, TheStreet, Investrade, The Motley Fool, Investing.com, StockAnalysis, ABC News, Al Jazeera, The Week, Axios, MTFX, exchange-rates.org, CME FedWatch。持仓成本数据来自 portfolio-kozhevnikov.md（2026年7月24日更新）。指数/个股价格截至美股2026年8月3日收盘，为近似数据仅供参考，不构成投资建议。